جلسه هفتم : تحلیل تکنیکال – خط حمایت و مقاومت -۱

در این پست اولین مبحث از تحلیل تکنیکال را آغاز میکنیم که مبنای تصمیم گیری بسیاری از سرمایه گذاران است.

متخصصین تکنیکال معتقدند همه اطلاعات در قیمتها خلاصه شده و قیمتها نشان دهنده ارزش سهام هستند

یکی دیگر از مبانی اعتقادی تکنیکالیستها اینه که معتقدن تاریخ تکرار میشه

یعنی قیمتها در دامنه ای نوسان میکنه و باز به کانال قبلی باز میگردد

برای درک بهتر موضوع به تصویر زیر توجه کنید :

خطوط حمایت و مقاومت
خطوط حمایت و مقاومت نرمال

در این نمودار که نمونه بسیار ساده کانال قیمتی است و ممکنه زیاد شاهد این نمونه در بازار نباشیم قیمتها بین حداقل ۹۰۰۰ ریال تا حداکثر ۱۳۰۰۰ ریال نوسان کرده

و اتفاقا دوره های نوسان هم مساوی بوده و هیچگونه انحرافی نداره

در عالم واقع به ندرت چنین اتفاقی میفته ولی برای درک مفاهیم کمک شایانی خواهد کرد.

اولین نکته ای که در این تصویر وجود داره اینه که هر وقت قیمت به مرز ۹۰۰۰ ریال (کف قیمت) رسیده مجددا قیمت افزایش پیدا کرده. این اتفاق حداقل ۳ بار رخ داده.

خطی که نقاط حداقل قیمتها را به هم وصل میکنه را خط حمایت یا  support می نامند

این خط در تصویر به رنگ خاکستری مشاهده میکنید که بصورت افقی و روی مبلغ ۹۰۰۰ ریال کشیده شده است

خط حمایت یا support  خطی است که خریداران منتظر وقوعش هستن تا با مشاهده آن وارد بازار شوند

و در مقابل همانطور که در تصویر میبینید هر بار که قیمت به رقم ۱۳۰۰۰ (سقف قیمت) رسیده دیگه از صعود بازمانده و روند نزولی در پیش گرفته.

خطی که نقاط حداکثر را به هم وصل میکنه را خط مقاومت یا resistance  می گویند

در تصویر بالا خط مقاومت به رنگ نارنجی دیده می شود که روی رقم ۱۳۰۰۰ و بصورت افقی کشیده شده است

همانطور که میبینید هر بار قیمت به خط مقاومت رسیده مسیرش رو عوض کرده و نزولی شده . این نقطه هم نقطه ای است که فروشندگان انتظارش را میکشند

نکته : برای اینکه بتوانیم خط حمایت یا مقاومت را تشخیص بدیم حداقل باید سه نقطه قابل اتصال مشاهده کنیم. پس اگر جایی فقط دو نقطه دیدیم نمیتوانیم نظر به تکرار آن دهیم و هنوز خط حمایت یا مقاومت تشکیل نشده

حال چنانچه تعداد دفعاتی که قیمت بر روی خط این الگو را تشکیل میده بیشتر از ۳ بار بشه و مثلا ۵ بار این عمل تکرار بشه اونوقت استحکام و قدرت عمل الگو بیشتر میشه و با اطمینان بیشتری می توانیم آینده را پیش بینی کنیم

ولی اگر قیمت به هر دلیل از سقف مقاومت عبور کرد ، دیگر اون الگو باطل شده و جالبه که معمولا اون خط مقاومت از این پس تبدیل به خط حمایت میشه

یعنی قیمت تا یه حدی بالاتر میره و اینبار در روند نزولش تا مبلغ ۱۳۰۰۰ ریال کاهش پیدا میکنه و دوباره بالا میره

به محدوده ۹۰۰۰ تا ۱۳۰۰۰ ریال در این الگو کانال می گویند

و اما تحلیل بازار در صورتی که ما این الگو را ببینیم چیه؟

فرض کنید کل سرمایه گذاران بازار با مشاهده این الگو در رده قیمتی ۹۰۰۰ ریال تصمیم به خرید بگیرند . ولی خوب از چه کسی میخرند ؟ در حالیکه همه قصد خرید دارند و هیچ کس فروشنده نیست. چون فروشندگان مطمئن هستن که قیمت تا ۱۳۰۰۰ ریال بالا میره . پس چرا بفروشند.

اتفاقی که میفته در این قیمت یعنی در قیمت ۹۰۰۰ ریال صف خرید تشکیل میشه

یعنی ۱۲۰ نفر تقاضای خرید میدن و هیچ کسی عرضه نمیکنه . پس معامله ای هم در بورس انجام نمیشه فقط روی تابلوی قیمت شما میبینید که قیمت ۹۰۰۰ ریال هست ولی تعداد و حجم معامله صفر.

از اینجا خریداران شروع میکنن به افزایش قیمت و حاضر میشن قیمت را تا ۱۰۰۰۰ ریال بالا ببرن. اگر به شما بگیم چند نفر حاضرید بفروشید ممکنه بگین هیچکس . چون باز مطمئنید که قیمت تا ۱۳۰۰۰ ریال افزایش پیدا میکنه.

ولی جذابیت و نکته بازار بورس اینه که وقتی قیمت به ۱۳۰۰۰ میرسه در اون قیمت همه سرمایه گذاران تبدیل به فروشنده میشن و دیگر کسی خریدار نیست. چون همه میدونن که این سقف قیمته و قراره باز تا ۹۰۰۰ ریال کاهش پیدا کنه. پس در عمل در قیمت ۱۳۰۰۰ ریال هم هیچ معامله ای انجام نمیشه.

در این قیمت ۱۳۰۰۰ که همه فروشنده هستند ولی خریداری وجود نداره میگن صف فروش تشکیل شده.

پس رقابت بین فروشندگان در محدوده قیمتی ما بین ۹۰۰۰ و ۱۳۰۰۰ اتفاق میفته
یعنی حتی در قیمت ۱۰۰۰۰ ریال و قبل از اینکه صف فروش تشکیل بشه ، تعدادی فروشنده میشن. اونهایی که از قبل سهام را به قیمت ۹۰۰۰ دریافت کرده اند در این قیمت هم انگیزه ای برای فروش دارن هر چند ممکنه تعدادشون کم باشه.اما باز تعداد خریداران بیش از فروشندگان خواهد بود.

ولی هر چه به قیمت سقف نزدیکتر میشیم تعداد فروشندگان هم بالاتر میره و از تعداد خریداران کاسته میشه تا به سقف ۱۳۰۰۰ برسه.

نکته بسیار مهم : اشتباهی که عمده سرمایه گذاران میکنن اینه که انتظار دارن جزو معدود افرادی باشن که در قیمت ۹۰۰۰ سهام گیرشون میاد و در قیمت ۱۳۰۰۰ خواهند فروخت . و این بزرگترین اشتباه محاسباتی یک سرمایه گذار است.

شما باید بتوانید در حداقل قیمت ممکن که امکان خرید وجود داره و فروشنده ای هم در آن نرخ هست خریدتان را انجام بدین و قبل از اینکه نرخ به محدوده اشباع خرید برسه بفروشید. این قیمت فروش الزاما ماکزیمم نقطه قیمت نیست.

منطقه اشباع خرید منطقه ای است که بازار از خرید اشباع شده و دیگر خریداری وجود نداره

برعکس منطقه اشباع فروش هم منطقه ای است که بازار از فروش اشباع شده

بسیاری از دوستان را می شناسم که گفتن سهامی را خریدم که سود خوبی هم داشت اما به یک باره وارد ضرر شد و مجبور شدیم با ضرر بفروشم

نکته مهم : پس این درس از تکنیکال را بخاطر بسپارید که شما نباید از بازار انتظار داشته باشید که حداقل قیمت را به شما بده و با حداکثر قیمت بتوانید بفروشید. طمع هم نکنید و اصول بازار را بشناسید و رعایت کنید

همانطور که در تصویر بالا دیدید کانال قیمتی یک کانال مسطح و نرمال بود که خط مقاومت و حمایت هم هر دو افقی بودند.

طبق تصویر زیر هم خط حمایت و مقاومت را مشاهده میکنیم:

خط حمایت و مقاومت صعودی
خط حمایت و مقاومت صعودی

خط حمایت از به هم پیوستن نقاط مینیمم تشکیل شده و خط مقاومت از به هم پیوستن نقاط ماکزیمم

اما تفاوتی که توی این تصویر با تصویر قبل هست اینه که اولا هم خط حمایت و هم خط مقاومت صعودی هستند که کانال صعودی را تشکیل داده اند . به کانالی که روند قیمت در آن کلا صعودی است ، کانال صعودی میگن و بهترین موقعیت برای خرید هست.

و ثانیا تعداد دفعات تکرار خطوط حمایت و مقاومت بیشتر از تصویر اول هست و از استحکام و قدرت بیشتری برخوردار است . احتمالا در آینده باز هم همین نقاط به دست خواهد آمد.

اما اگر در جایی از روند ، قیمت خط حمایت را بشکند و پاینتر از خط حمایت بیاید دیگر الگو شکسته شده و شما نمیتوانید انتظار برگشت قیمت به داخل کانال را داشته باشید و بلکه باید دنبال تشکیل یک الگوی دیگری باشید.

الگوهای ترکیبی دیگری که ممکنه با همین مفروضات شکل بگیره اینه که خط حمایت صعودی باشه و خط مقاومت افقی

یا خط مقاومت صعودی باشه و خط حمایت افقی

با برعکس خط حمایت نزولی باشه و مقاومت افقی

یا مقاومت نزولی باشه و حمایت افقی

ادامه مبحث تحلیل تکنیکال و خطوط حمایت و مقاومت را در پست بعد دنبال میکنیم.